นักวิเคราะห์ชั้นนำใน Wall Street ยังมองบวกต่อศักยภาพการเติบโตของหุ้นเทคโนโลยีหลักที่เกี่ยวข้องกับโครงสร้างพื้นฐาน AI โดยเฉพาะ Datadog, Vertiv Holdings และ Arista Networks ซึ่งถูกประเมินว่ามีโอกาสขยายตัวต่อเนื่องไปถึงปี 2026 ท่ามกลางความผันผวนของตลาดจากความกังวลเรื่องการเปลี่ยนผ่านสู่ AI ในหลายอุตสาหกรรม
Datadog: โอกาสจากแพลตฟอร์ม observability และ security
หุ้น Datadog ซึ่งให้บริการแพลตฟอร์ม observability และ security ที่ขับเคลื่อนด้วย AI ถูก Baird ย้ำคำแนะนำ “ซื้อ” พร้อมราคาเป้าหมาย 180 ดอลลาร์ หลังงาน Investor Day เมื่อ 12 ก.พ. ที่ผ่านมา โดยบริษัทตั้งเป้าอัตรากำไรจากการดำเนินงานแบบปรับปรุงมากกว่า 25% สะท้อนกลยุทธ์การบาลานซ์ระหว่างการลงทุนเพื่อการเติบโตระยะยาวกับการสร้างกำไรระยะสั้น ขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์ประเมินว่าความต้องการในผลิตภัณฑ์หลักยังแข็งแรง และโอกาสใหม่ในด้าน AI, logs, developer tools และ security ยังเปิดกว้าง
ด้านธุรกิจ security ของ Datadog ยังถูกมองว่ามีพื้นที่เติบโตสูง แม้ปัจจุบันมีลูกค้าด้าน security ราว 8,500 ราย และสามารถเจาะกลุ่มลูกค้าขนาดใหญ่ที่มีรายได้ประจำต่อปีเกิน 1 ล้านดอลลาร์ได้ประมาณ 70% แล้ว แต่รายได้ ARR จาก security ในกลุ่มลูกค้าใหญ่เหล่านี้ยังคิดเป็นเพียง 2% ของ ARR รวม สะท้อนศักยภาพการเพิ่มสัดส่วนรายได้ในอนาคต จากการต่อยอดแพลตฟอร์ม observability ที่ให้ข้อมูลเชิงลึกจำนวนมาก
Vertiv: คำสั่งซื้อโครงสร้างพื้นฐาน AI พุ่งหนุนงานในมือ
Vertiv Holdings ผู้ให้บริการโซลูชันพลังงานและระบบทำความเย็นสำหรับดาต้าเซ็นเตอร์ ซึ่งเป็นโครงสร้างพื้นฐานสำคัญของ AI เพิ่งรายงานผลประกอบการไตรมาส 4/2025 ดีกว่าคาด โดยคำสั่งซื้อแบบ organic พุ่ง 252% ด้าน Bank of America ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายหุ้น VRT จาก 250 ดอลลาร์เป็น 277 ดอลลาร์ พร้อมคงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยอิงจากคำสั่งซื้อรวมปี 2025 ที่ 17.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 81% เมื่อเทียบปีก่อน และมุมมองว่ากระแสคำสั่งซื้อยังมีแรงต่อเนื่องในปี 2026
นักวิเคราะห์ของ Bank of America คาดว่าคำสั่งซื้อปี 2026 จะเพิ่มขึ้นอีก 5% แตะ 18.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งแม้เป็นอัตราเติบโตที่ดูไม่สูงเมื่อเทียบกับฐานเดิม แต่จะช่วยดันมูลค่างานในมือให้เพิ่มขึ้นราว 5 พันล้านดอลลาร์ หรือราว 33% เมื่อเทียบปีก่อน สำหรับไตรมาส 1/2026 มีการประเมินคำสั่งซื้อไว้ราว 4.3 พันล้านดอลลาร์ เติบโตแบบ organic 52% ปัจจัยบวกใหม่ที่ถูกระบุในแบบ 10-K ยังรวมถึงการเสริมความแข็งแกร่งในธุรกิจบริการ ความร่วมมือเชิงกลยุทธ์กับ Nvidia และ Caterpillar และการพัฒนาผลิตภัณฑ์แบบ prefabricated
Arista: ยังคงสถานะซัพพลายเออร์หลักของ Meta
Arista Networks ซึ่งเชี่ยวชาญโซลูชันเครือข่ายสำหรับระบบ AI และดาต้าเซ็นเตอร์รายใหญ่ รายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ดีกว่าตลาดคาดและให้แนวโน้มธุรกิจแข็งแรง แม้ราคาหุ้น ANET จะอ่อนตัวหลังมีข่าวว่า Nvidia จะจัดหา GPU, CPU และโซลูชันเครือข่ายให้ Meta Platforms แต่ Needham ยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” พร้อมราคาเป้าหมาย 185 ดอลลาร์ โดยประเมินว่าดีลดังกล่าวมีผลกระทบจำกัดต่อสถานะของ Arista ในฐานะซัพพลายเออร์หลักของ Meta
Needham ประเมินว่า Meta คิดเป็นประมาณ 16% ของรายได้ปี 2025 ของ Arista และจากการตรวจสอบในอุตสาหกรรมพบว่า Arista ยังคงเป็นผู้จัดหาเครือข่ายหลักสำหรับระบบ AI back-end spine และโครงข่าย scale-across ของ Meta ขณะที่ยอดขายด้านเครือข่ายของ Nvidia ให้ Meta ส่วนใหญ่ยังอยู่ในกลุ่ม network interface cards (NICs) เพื่อเชื่อมต่อ xPUs เข้ากับสวิตช์ Spectrum-X ชั้นแรก ก่อนต่อเข้ากับระบบ spine และเครือข่ายหลักที่ Arista ให้บริการ ซึ่งสอดคล้องกับทิศทางที่มีการเปิดเผยในงาน Open Compute Project เมื่อปลายปี 2025 แล้ว
