Jim Cramer นักลงทุนชื่อดังและผู้ก่อตั้ง CNBC Investing Club ปรับพอร์ตลงทุนในภาคการเงินท่ามกลางแรงขายที่ถูกกดดันจากความกังวลเรื่องผลกระทบของ AI ต่อธุรกิจบัตรเครดิตและธนาคาร โดยเข้าซื้อเพิ่มหุ้น Capital One และ Wells Fargo พร้อมปรับลดมุมมองต่อหุ้นเทคโนโลยีความปลอดภัยไซเบอร์ Palo Alto Networks
รายงานระบุว่า Investing Club ซื้อหุ้น Capital One จำนวน 30 หุ้นที่ราว 192 ดอลลาร์ต่อหุ้น เพิ่มน้ำหนักในพอร์ต Jim Cramer’s Charitable Trust จาก 2.85% เป็น 3% และดันจำนวนหุ้นที่ถือรวมเป็น 610 หุ้น การเข้าซื้อครั้งนี้ทำให้พอร์ตกลับมาถือหุ้นครบ 60 หุ้นที่เคยขายออกไปช่วงปลายเดือนธันวาคมที่ราว 242 ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยก่อนหน้านี้ได้ทยอยซื้อคืนบางส่วนเมื่อสัปดาห์ก่อนที่ระดับ 208 ดอลลาร์ต่อหุ้น
แรงขายจากกังวล AI และมุมมองต่อ Capital One
ราคาหุ้น Capital One ถูกเทขายหนักเมื่อวันจันทร์ หลังมีรายงานวิจัยจาก Citrini Research เสนอสมมติฐานว่า AI อาจกระทบต่อ American Express ผ่านสองช่องทาง คือ แนวโน้มตลาดแรงงานอ่อนตัว และการเติบโตของ agentic commerce ที่อาจใช้ stablecoin ทำธุรกรรมข้ามระบบค่าธรรมเนียมบัตรเครดิต รายงานฉบับดังกล่าวเจาะจงไปที่ American Express แต่แรงขายลุกลามมากดดันราคาหุ้น Capital One ด้วย ซึ่งทีม Investing Club มองว่าความกังวลในส่วนที่เกี่ยวกับ stablecoin เป็นการตอบสนองเกินเหตุ
ในฝั่งนักวิเคราะห์ Wells Fargo ยังคงมุมมองว่า stablecoin ไม่น่าจะเป็นความเสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญต่อโมเดลรายได้จากธุรกรรมของ American Express เว้นแต่กฎเกณฑ์จะเปิดทางให้เกิดการตัดธนาคารสหรัฐออกจากห่วงโซ่เงินฝาก ซึ่งมองว่าโอกาสเกิดขึ้นต่ำในสหรัฐ การปรับตัวลงรอบนี้ทำให้หุ้น Capital One ซื้อขายที่ต่ำกว่า 10 เท่าของประมาณการกำไรต่อหุ้นปี 2026 และต่ำกว่า 8 เท่าของปี 2027 โดยมีโครงการซื้อหุ้นคืนขนาดใหญ่รองรับ ซึ่งคาดว่าจะกระตุ้นให้บริษัทเร่งซื้อหุ้นคืนในระดับมูลค่าปัจจุบัน
เพิ่มน้ำหนัก Wells Fargo ท่ามกลางแรงกดดันหุ้นธนาคาร
สำหรับ Wells Fargo นั้น Investing Club ซื้อเพิ่ม 25 หุ้นที่ราว 84 ดอลลาร์ต่อหุ้น ทำให้น้ำหนักในพอร์ตเพิ่มจาก 3.41% เป็น 3.47% รวมถือ 1,625 หุ้น ถือเป็นการซื้อคืนบางส่วนของหุ้นที่เคยขายทำกำไรที่ระดับประมาณ 86 และ 94 ดอลลาร์ต่อหุ้นในเดือนตุลาคมและมกราคมตามลำดับ พร้อมปรับคำแนะนำขึ้นเป็นเทียบเท่า “ซื้อ” ที่ระดับ 1 หลังราคาหุ้นปรับฐานจากจุดสูงสุดตลอดกาล 96.39 ดอลลาร์ ลงมาราว 13% ท่ามกลางแรงขายกดดันหุ้นธนาคารขนาดใหญ่จากประเด็น AI ซึ่งทีมของ Cramer ยังมองว่า AI จะเป็นบวกสุทธิในระยะยาวทั้งต่อผลิตภาพและกำไร
ปรับลดอันดับ Palo Alto Networks เพื่อบริหารความเสี่ยงพอร์ต
ด้านหุ้นเทคโนโลยีความปลอดภัยไซเบอร์ Palo Alto Networks Investing Club ปรับลดอันดับคำแนะนำลงจากระดับ 1 ซึ่งเทียบเท่า “ซื้อ” มาอยู่ที่ระดับ 3 ซึ่งตีความว่าเป็น “ขายเมื่อราคาดี” แม้ราคาหุ้นจะปรับตัวลงแล้วราว 21% ตั้งแต่ต้นปี การลดอันดับครั้งนี้ไม่ได้สะท้อนมุมมองเชิงลบต่อผลกระทบของ AI ต่ออุตสาหกรรม cybersecurity โดยทีมของ Cramer ยังไม่เห็นด้วยกับแนวคิดที่ว่าเครื่องมือ AI บน large language models จะเข้ามาแทนที่ผู้เล่นชั้นนำ และยังเชื่อว่าการใช้ AI อย่างกว้างขวางจะยิ่งเพิ่มความต้องการโซลูชันด้านความปลอดภัยไซเบอร์
เหตุผลหลักของการลดอันดับ Palo Alto Networks มาจากมุมมองด้านบริหารความเสี่ยงพอร์ต เนื่องจาก Charitable Trust ถือหุ้นกลุ่ม cybersecurity อยู่สองตัวคือ Palo Alto Networks และ CrowdStrike ในพอร์ตขนาด 33 หุ้น หากแรงขายหุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์ยืดเยื้อ ทีมบริหารพอร์ตกำลังเลือกจะกระจุกความเสี่ยงในหุ้นเดี่ยวเพียงตัวเดียวในกลุ่มนี้ มากกว่าการถือกระจายสองตัวในเวลาเดียวกัน โดยทั้ง Capital One, Wells Fargo และ Palo Alto Networks ยังคงเป็นหุ้นที่ถืออยู่ในพอร์ตของ Jim Cramer’s Charitable Trust ในปัจจุบัน
