บริษัทจดทะเบียนในตลาดหุ้นญี่ปุ่นมีแนวโน้มทำสถิติกำไรสุทธิรวมสูงสุดเป็นปีที่ 5 ติดต่อกันในปีงบการเงินล่าสุด แม้ก่อนหน้านี้เผชิญความไม่แน่นอนด้านเศรษฐกิจ โดยได้แรงหนุนจากดีมานด์ด้าน AI การขายสินทรัพย์ และการปรับโครงสร้างธุรกิจเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการใช้เงินทุน
AI หนุนกำไร – บจ.เร่งปรับโครงสร้างและขายสินทรัพย์
ข้อมูลเบื้องต้นจากการรวบรวมของ Nikkei Asia ชี้ว่า บริษัทขนาดใหญ่ในตลาดหุ้นญี่ปุ่นทยอยปรับเพิ่มประมาณการกำไร ขณะที่หลายกลุ่มธุรกิจเร่งขายสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ธุรกิจหลัก ลดการถือครองหุ้นไขว้ และนำเงินที่ได้ไปลงทุนในธุรกิจที่มีมาร์จิ้นสูงขึ้น
ดีมานด์จาก AI และการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลทั่วโลกช่วยหนุนรายได้ของบริษัทเทคโนโลยี ผู้ผลิตชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ และผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับ data center ซึ่งกลายเป็นหนึ่งในกลุ่มที่มีอัตราการเติบโตของกำไรโดดเด่น
ในภาคอุตสาหกรรมแบบดั้งเดิม หลายบริษัทญี่ปุ่นเร่งปรับพอร์ตธุรกิจ หันโฟกัสไปยังเซกเตอร์ที่มีศักยภาพระยะยาว เช่น aerospace, space และ defense เช่นกรณีของ IHI ที่คาดว่า margin กำไรสุทธิจะดีขึ้นหลังเพิ่มน้ำหนักธุรกิจกลุ่มนี้ และทยอยลดธุรกิจที่ให้ผลตอบแทนต่ำ
โฟกัสผลตอบแทนผู้ถือหุ้น–นัยต่อไทยและอาเซียน
การกลับมาของกำไรสถิติใหม่อย่างต่อเนื่องสะท้อนให้เห็นการเปลี่ยนผ่านของบริษัทญี่ปุ่นจากโมเดลเน้นส่วนแบ่งตลาด ไปสู่การให้ความสำคัญกับผลตอบแทนผู้ถือหุ้นและการใช้เงินทุนให้มีประสิทธิภาพ (capital efficiency) มากขึ้น สอดคล้องกับแรงกดดันจากนักลงทุนต่างชาติและการผลักดันของผู้กำกับดูแลตลาดทุนญี่ปุ่นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา
สำหรับไทย แนวโน้มกำไรบริษัทญี่ปุ่นที่แข็งแกร่งมีนัยสำคัญต่อการลงทุนโดยตรงจากญี่ปุ่นในประเทศ เนื่องจากบริษัทที่มีฐานะการเงินดีขึ้นมีศักยภาพขยายกำลังการผลิตและซัพพลายเชนในอาเซียน รวมถึงไทย ขณะเดียวกันดีมานด์ด้าน AI และอิเล็กทรอนิกส์จากญี่ปุ่นยังหนุนโอกาสผู้ส่งออกชิ้นส่วนไทยที่อยู่ในห่วงโซ่อุปทานของบริษัทญี่ปุ่นด้วย
