หุ้น Cadence Design Systems พุ่งขึ้นราว 7% ในการซื้อขายวันอังคาร หลังรายงานผลประกอบการไตรมาส 4 ปี 2025 และประมาณการปี 2026 แข็งแกร่งกว่าที่ตลาดคาด ขณะที่นักวิเคราะห์ส่วนใหญ่ยังคงมุมมองเชิงบวกระยะยาว และมองว่าความกังวลเรื่องการถูกเทคโนโลยี AI ดิสรัปต์เกินจริง
Cadence ซึ่งพัฒนา software สำหรับออกแบบระบบอิเล็กทรอนิกส์ รายงานกำไรปรับปรุงต่อหุ้นไตรมาส 4 ที่ 1.99 ดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์ซักถามโดย FactSet คาดไว้ที่ 1.91 ดอลลาร์ รายได้อยู่ที่ 1.44 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าคาดการณ์ 1.42 พันล้านดอลลาร์ และให้กรอบรายได้ไตรมาส 1 ปี 2026 ที่ 1.42–1.46 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าคาดการณ์ตลาดที่ 1.38 พันล้านดอลลาร์
AI หนุนดีมานด์ EDA-รายได้ประจำโตต่อเนื่อง
บริษัทคาดว่าผลประกอบการทั้งปี 2026 จะออกมาดีกว่าที่นักวิเคราะห์ประเมินไว้ สะท้อนการเติบโตของรายได้ประจำจาก software และความต้องการเครื่องมือออกแบบชิปที่เร่งขึ้นจากกระแสลงทุนโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI แม้ราคาหุ้นจะปรับตัวลงราว 9% ตั้งแต่ต้นปีจากแรงขายหุ้นกลุ่ม software โดยรวม แต่ตัวเลขล่าสุดช่วยหนุนให้ราคาฟื้นตัวกลับมา
นักวิเคราะห์หลายสำนักชี้ว่า AI ไม่ได้ลดความต้องการใช้ electronic design automation (EDA) ของ Cadence ตรงกันข้าม กลับเพิ่มการใช้งานและโอกาสทำรายได้ผ่านเครื่องมือ AI ใหม่ๆ โดยมองว่าซอฟต์แวร์ออกแบบชิปมีความซับซ้อนสูง เข้าถึงยาก และอาศัยฐานข้อมูลการออกแบบสะสมระยะยาว ซึ่งช่วยป้องกันการแข่งขันจากโมเดล AI ทั่วไป และทำให้ AI กลายเป็นตัวเสริมประสิทธิภาพระบบอัตโนมัติแทน
โบรกฯ คงมุมมองบวก-ให้เป้าอัพไซด์ราว 40%
สถาบันวิจัยส่วนใหญ่ยังคงคำแนะนำเชิงบวกแม้ปรับลดราคาเป้าหมายลงเล็กน้อยให้สอดคล้องกับสภาวะหุ้นกลุ่มเทคโนโลยี โดย Morgan Stanley ให้คำแนะนำ Overweight ราคาเป้าหมาย 370 ดอลลาร์ Bank of America แนะนำ Buy เป้าหมาย 375 ดอลลาร์ Wells Fargo แนะนำ Overweight เป้าหมาย 375 ดอลลาร์ และ Baird แนะนำ Outperform เป้าหมาย 395 ดอลลาร์
Mizuho ให้คำแนะนำ Outperform ราคาเป้าหมาย 400 ดอลลาร์ ขณะที่ JPMorgan แนะนำ Overweight เป้าหมาย 405 ดอลลาร์ ซึ่งหมายถึงอัพไซด์ราว 40%–กว่า 40% จากราคาปิดวันอังคาร นักวิเคราะห์กลุ่มนี้มองว่ากิจกรรมออกแบบชิประดับก้าวหน้าจะได้รับแรงหนุนต่อเนื่องจากการลงทุนโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั่วโลก และชี้ว่าผลิตภัณฑ์ AI ของ Cadence เช่น Cerebrus, Verisium, Allegro X AI และโซลูชันใหม่ Chipstack AI Super Agent กำลังได้รับการยอมรับเพิ่มขึ้น
ดีมานด์ฮาร์ดแวร์-จีนหนุน เป้าโตปี 2026 มีอัพไซด์
หลายสำนักยังเน้นว่ารายได้จากฮาร์ดแวร์และ IP ของ Cadence ทำสถิติสูงสุดจากดีมานด์ลูกค้ากลุ่ม AI และ hyperscale และมีโอกาสสร้างสถิติใหม่ในปี 2026 ขณะที่แนวโน้มคำสั่งซื้อจากจีนยังขยายตัวอย่างมีเสถียรภาพท่ามกลางความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ ทำให้ภาพรวมแนวโน้มรายได้ปี 2026 ที่บริษัทให้ไว้ถูกมองว่ารอบคอบและมีโอกาสอัพไซด์ได้เพิ่มเติม หากดีมานด์ด้านการออกแบบชิป AI เดินหน้าต่อเนื่องตลอดปี
