Wolfe Research ระบุว่า กลุ่มหุ้นที่คืนผลตอบแทนให้ผู้ถือหุ้นอย่างสม่ำเสมอ ทั้งจากการจ่ายเงินปันผลและทำ stock buyback มักให้ผลตอบแทนเหนือกว่าตลาดในหลายสภาวะ โดยชี้เป้าบริษัท 11 แห่งที่เข้าเกณฑ์ทั้งเป็น “dividend aristocrats” และลดจำนวนหุ้นหมุนเวียนสุทธิต่อเนื่องอย่างน้อย 10 ปี
ตามนิยามของ Wolfe Research หุ้นที่จัดเป็น dividend aristocrats คือบริษัทที่เพิ่มเงินปันผลทุกปีติดต่อกันอย่างน้อย 25 ปี ขณะที่หุ้นที่โดดเด่นด้านการซื้อหุ้นคืนต้องมีการลดจำนวนหุ้นสุทธิอย่างต่อเนื่องอย่างน้อย 10 ปี ซึ่งนักวิเคราะห์มองว่าความสม่ำเสมอของนโยบายการคืนผลประโยชน์ให้ผู้ถือหุ้นเป็นปัจจัยสำคัญต่อผลตอบแทนรวมในระยะยาว
เจาะรายชื่อเด่น Walmart, A.O. Smith และ Cardinal Health
หนึ่งในรายชื่อสำคัญคือ Walmart ซึ่งยังเป็นที่ชื่นชอบของนักวิเคราะห์ โดยมีคำแนะนำเฉลี่ยในระดับ “ซื้อ” และมีอัพไซด์ราว 4% จากราคาเป้าหมายเฉลี่ยตามข้อมูล FactSet ยักษ์ค้าปลีกสหรัฐรายนี้ปรับเพิ่มคาดการณ์ยอดขายและกำไรทั้งปีในเดือนพฤศจิกายน หลังยอดขายอีคอมเมิร์ซเติบโตระดับเลขสองหลักและฐานลูกค้าใหม่ขยายตัว พร้อมรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 แข็งแกร่งกว่าคาด
Walmart ประกาศขึ้นเงินปันผลเป็นปีที่ 52 ติดต่อกันในเดือนกุมภาพันธ์ โดยให้ dividend yield ราว 0.82% และซื้อหุ้นคืนแล้ว 75.3 ล้านหุ้น คิดเป็นมูลค่า 7 พันล้านดอลลาร์นับตั้งแต่ต้นปี ขณะที่ราคาหุ้นปรับขึ้นประมาณ 28% ตั้งแต่ต้นปีถึงปัจจุบัน
A.O. Smith
A.O. Smith เป็นอีกบริษัทในรายชื่อ โดยมีคำแนะนำเฉลี่ยระดับ “ถือ” และมีอัพไซด์เกือบ 12% จากราคาเป้าหมายเฉลี่ย ผู้ผลิตเครื่องทำน้ำร้อนและหม้อไอน้ำรายนี้รายงานกำไรและรายได้ไตรมาส 3 สูงกว่าคาดในเดือนตุลาคม แม้จะปรับลดคาดการณ์รายได้และกรอบบนของคาดการณ์กำไรทั้งปี สะท้อนแรงกดดันจากตลาดจีนและการชะลอตัวของการก่อสร้างบ้านใหม่ในอเมริกาเหนือ
A.O. Smith เพิ่งประกาศซื้อกิจการ Leonard Valve ผู้พัฒนาเทคโนโลยีบริหารจัดการน้ำ มูลค่าราว 412 ล้านดอลลาร์ พร้อมปรับเพิ่มเงินปันผลที่จ่ายในเดือนพฤศจิกายน โดยบริษัทเพิ่มเงินปันผลต่อเนื่องมานานกว่า 30 ปี และซื้อหุ้นคืนแล้ว 5 ล้านหุ้นในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2025 พร้อมคาดว่าจะซื้อคืนเพิ่มอีกประมาณ 1.8 ล้านหุ้นภายในสิ้นปี หุ้นให้ dividend yield ราว 2.14% และราคาทรงตัวเมื่อเทียบกับต้นปี
Cardinal Health
Cardinal Health เป็นอีกหนึ่งชื่อที่เข้าเกณฑ์ โดยให้ dividend yield ประมาณ 1.03% และราคาหุ้นปรับขึ้นเกือบ 68% นับจากต้นปี บริษัทด้านบริการสุขภาพรายนี้ประกาศขึ้นเงินปันผลครั้งล่าสุดในเดือนพฤษภาคม และในเดือนกรกฎาคมได้เพิ่มกรอบการซื้อหุ้นคืนประจำปีขั้นต่ำเป็นอย่างน้อย 750 ล้านดอลลาร์
Cardinal Health รายงานกำไรและรายได้ไตรมาสแรกปีงบประมาณสูงกว่าคาดในเดือนตุลาคม พร้อมปรับเพิ่มเป้าหมายกำไรทั้งปี นักวิเคราะห์ที่ติดตามหุ้นให้คำแนะนำเฉลี่ยในระดับ overweight และเห็นอัพไซด์ราว 9% จากราคาเป้าหมายเฉลี่ยตามข้อมูล FactSet โดย Wolfe Research มองว่าหุ้นในกลุ่มที่มีประวัติการเพิ่มปันผลยาวนานควบคู่กับการซื้อหุ้นคืนสม่ำเสมอ มีแนวโน้มยังเป็นกลุ่มที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มองหาผลตอบแทนระยะยาวจากนโยบายคืนกำไรให้ผู้ถือหุ้นอย่างต่อเนื่อง
