นักวิเคราะห์เทคนิคชี้กลุ่ม health care ของสหรัฐฯ อาจกลายเป็นผู้นำรอบใหม่ในการหมุนเวียน sector ของตลาดหุ้น หลังเห็นสัญญาณหนุนจากรอบเลือกตั้งกลางเทอม และโครงสร้างราคาในกราฟระยะกลางถึงยาวที่เริ่มเข้าใกล้จุด breakout สำคัญ
บริบทตลาดและสัญญาณจากรอบเลือกตั้ง
บทวิเคราะห์จาก CNBC Pro ระบุว่า แม้ดัชนี S&P 500 จะแตะระดับสำคัญอย่าง 7,000 จุด และ Dow Jones แตะ 50,000 จุดในช่วงสั้น แต่การปรับขึ้นต่อค่อนข้างจำกัด แม้ breadth ของตลาดยังถือว่าแข็งแรง ขณะที่ sector ที่นำตลาดในปี 2026 คือ energy, materials และ consumer staples ซึ่งโดยทั่วไปมักเป็นกลุ่มที่เด่นในช่วงปลายวัฏจักรขาขึ้นของตลาด มากกว่าจะเป็นตัวนำรอบใหม่อย่างยั่งยืน
หากเทียบกับรูปแบบในอดีต โดยเฉพาะปี 2018 ซึ่งเป็นปีเลือกตั้งกลางเทอมเช่นเดียวกัน กลุ่มที่ทำผลงานโดดเด่นในครั้งนั้นคือ health care, utilities และ real estate และในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาหุ้นในสามกลุ่มนี้เริ่มฟื้นตัวพร้อมกันอีกครั้ง โดย utilities ปรับขึ้นกว่า 8% และ real estate ดีดจากระดับต่ำกว่าจุดสูงสุดเดิมราว 20% ขึ้นมามีกำไรปีนี้ราว 7.4%
สัญญาณเทคนิคจาก XLV และหุ้นขนาดใหญ่ในกลุ่ม
ด้าน health care แม้ภาพรวมยังปรับขึ้นเพียงเล็กน้อย แต่กองทุนอ้างอิง sector อย่าง State Street Health Care Select Sector SPDR ETF (XLV) เริ่มส่งสัญญาณเชิงบวกจากมุมมองเทคนิค ขณะที่หุ้นขนาดใหญ่บางตัวซึ่งเป็นองค์ประกอบสำคัญของ XLV เช่น Merck, Johnson & Johnson และ Amgen ซึ่งอยู่ในดัชนี Dow Jones ต่างซื้อขายใกล้ระดับจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ แม้หุ้นชื่อดังรายอื่นในกลุ่ม เช่น CVS, Humana และ UnitedHealth จะยังเคลื่อนไหวอ่อนแรงก็ตาม
บนกราฟรายปี XLV ถูกมองว่าทะลุแนวต้านเบื้องต้นและกำลังก่อตัวในรูปแบบ ascending triangle ซึ่งโดยทั่วไปถือเป็นรูปแบบต่อเนื่องในแนวโน้มขาขึ้น ขณะที่โมเมนตัมระยะสั้นยังสนับสนุนโอกาสการทำจุดสูงสุดใหม่ ตามหลังการฟื้นตัวของ utilities และ real estate ในรอบหมุนเวียน sector ปัจจุบัน
อย่างไรก็ตาม กราฟรายสัปดาห์ในกรอบเวลา 5 ปีชี้ว่า การขึ้นรอบนี้ยังต้องจับตาแนวต้านสำคัญบริเวณราคา 160 ดอลลาร์ พร้อมความเสี่ยงจากสัญญาณ divergence ด้านโมเมนตัม ซึ่งอาจทำให้การ breakout อย่างเต็มรูปแบบต้องใช้เวลา นักวิเคราะห์เทคนิคบางส่วนมองว่า หากราคาสามารถยืนเหนือโซนดังกล่าวได้อย่างมั่นคง เป้าหมายถัดไปอยู่ราวช่วงกลาง 180 ดอลลาร์ในช่วงหลายเดือนข้างหน้า ขณะที่โซน 155 ดอลลาร์ถูกมองเป็นระดับรองรับสำหรับจังหวะสะสมระหว่างการย่อตัว
มุมมองต่อการหมุนเวียนเม็ดเงินและบทบาทของ health care
ภาพรวมจึงสะท้อนมุมมองว่าการหมุนเวียนเม็ดเงินในตลาดสหรัฐฯ เริ่มเปลี่ยนจาก sector ปลายวัฏจักร ไปสู่กลุ่ม defensive และกลุ่มเชิงโครงสร้างอย่าง health care มากขึ้น โดยผู้เชี่ยวชาญด้านกราฟจำนวนหนึ่งประเมินว่า health care มีโอกาสสูงที่จะเป็นหนึ่งในกลุ่มนำรอบถัดไปของตลาด หากรูปแบบทางเทคนิคสำคัญได้รับการยืนยันในระยะต่อไป
