หุ้นกลุ่ม semiconductor ในสหรัฐฯ กลายเป็นกลุ่มหลักในบรรดาหุ้นที่อยู่ในภาวะ overbought มากที่สุดของสัปดาห์นี้ จากกระแสเงินทุนที่ไหลเข้าหุ้นเทคโนโลยี โดยเฉพาะผู้ผลิตชิปอย่างต่อเนื่อง หนุนให้ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq Composite ปรับขึ้น 0.55% และ 1.50% ตามลำดับ พร้อมทำสถิติระดับสูงสุดระหว่างวันใหม่เมื่อวันพฤหัสบดี
ภาพรวม RSI และการนำโด่งของหุ้นชิป
การจัดอันดับใช้เกณฑ์ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ระยะ 14 วัน โดยหุ้นที่มีค่า RSI เกิน 70 ถือว่าอยู่ในแดน overbought และมีความเสี่ยงต่อการปรับฐาน ขณะที่ต่ำกว่า 30 อยู่ในแดน oversold มีโอกาสเห็นแรงซื้อกลับ โดยในสัปดาห์นี้ หุ้นกลุ่ม semiconductor ถูกจัดอยู่ในกลุ่ม overbought ในสัดส่วนที่สูงกว่ากลุ่มอื่น
กองทุน iShares Semiconductor ETF (SOXX) ปิดสัปดาห์ด้วยการเพิ่มขึ้น 11.04% และทำสถิติบวกต่อเนื่อง 18 วันทำการ สะท้อนแรงเก็งกำไรในหุ้นชิปที่ร้อนแรง โดยหุ้นที่ติดกลุ่ม overbought ได้แก่ Advanced Micro Devices (AMD), ON Semiconductor, NXP Semiconductors, Microchip Technology, Texas Instruments และ Analog Devices
ราคาหุ้น Texas Instruments พุ่งขึ้นแรงหลังประกาศผลประกอบการไตรมาสแรกออกมาดีกว่าคาดทั้งรายได้และกำไร พร้อมให้แนวโน้มเชิงบวกจากคำสั่งซื้อชิป analog ที่ใช้ในโครงสร้างพื้นฐานศูนย์ข้อมูล AI ขณะที่ AMD ปรับขึ้นโดดเด่นแม้ไม่มีปัจจัยเฉพาะตัว แต่ได้แรงหนุนด้านจิตวิทยาจากผลประกอบการล่าสุดของ Intel ที่สะท้อนความต้องการหน่วยประมวลผลกลาง (CPU) สำหรับงาน AI ที่ยังแข็งแกร่ง ทำให้นักลงทุนคาดว่าผู้ผลิต CPU รายอื่นน่าจะได้อานิสงส์ตามไปด้วย
หุ้นนอกเทคโนโลยีในแดน overbought – aerospace ร่วงสู่ oversold
หุ้นนอกกลุ่มเทคโนโลยีที่ติดโผ overbought รวมถึง United Rentals ที่มีค่า RSI 84 หลังบริษัทปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปีสู่ช่วง 16.9–17.4 พันล้านดอลลาร์ และ West Pharmaceutical Services ที่ราคาหุ้นพุ่งตามผลประกอบการดีกว่าประมาณการทั้งรายได้และกำไร ส่งผลให้จบสัปดาห์ด้วยค่า RSI 82.7
ในทางกลับกัน หุ้นกลุ่ม aerospace และ defense หลายตัวร่วงลงสู่แดน oversold จากแรงขายที่เพิ่มขึ้นตามความคาดหวังว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางเริ่มผ่อนคลาย หุ้นที่ถูกขายออกหนัก ได้แก่ Northrop Grumman, Lockheed Martin, RTX และ L3Harris Technologies ขณะเดียวกัน ตลาดบางส่วนกังวลว่าการใช้จ่ายด้านกลาโหมสหรัฐฯ อาจผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว หากเกิดการเปลี่ยนดุลอำนาจในสภาคองเกรสหลังการเลือกตั้งกลางเทอมปลายปีนี้
บรรยากาศเชิงบวกในตะวันออกกลางได้รับแรงหนุนจากการขยายเวลาหยุดยิงระหว่าง Israel และ Lebanon ออกไปอีก 3 สัปดาห์ รวมถึงความคืบหน้าของกระบวนการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และ Iran ผ่านตัวกลาง Pakistan โดยมีการยืนยันการเดินทางของผู้แทนทั้งสองฝ่ายเพื่อหารือโดยตรงในสุดสัปดาห์นี้
อีกหนึ่งหุ้นที่อยู่ในกลุ่ม oversold คือ Tractor Supply ที่มีค่า RSI ต่ำถึง 21.2 หลังรายงานผลประกอบการไตรมาสแรกน่าผิดหวัง ผู้บริโภคลดการใช้จ่ายสินค้าที่ไม่จำเป็นท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ส่งผลให้นักวิเคราะห์หลายรายปรับลดราคาเป้าหมาย
นัยต่อผู้ลงทุนไทยและความเสี่ยงจากภาวะ overbought
สำหรับนักลงทุนไทย การปรับขึ้นแรงของหุ้น semiconductor สหรัฐฯ และกองทุน SOXX ส่งผลต่อ sentiment ของหุ้นชิปและหุ้นเทคโนโลยีในตลาดหุ้นไทยและเอเชีย รวมถึงกองทุนรวม/กองทุนส่วนบุคคลที่มีสัดส่วนลงทุนในกลุ่มนี้ ขณะเดียวกัน การที่หุ้นชิปชั้นนำเข้าสู่ระดับ overbought สูงอาจเพิ่มความเสี่ยงต่อความผันผวนและการย่อตัวของราคา ซึ่งผู้ลงทุนไทยที่ถือหรือเก็งกำไรผ่านกองทุนต่างประเทศ ETF หรือตราสารอนุพันธ์ที่เกี่ยวข้องจำเป็นต้องติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด และประเมินระดับความเสี่ยงของพอร์ตลงทุนให้เหมาะสมมากขึ้น
