Oppenheimer ประเมินว่าตลาดโดรนทั่วโลกจะขยายตัวจากมูลค่าโดยรวมราว 45,000 ล้านดอลลาร์ในปัจจุบันเป็นประมาณ 400,000 ล้านดอลลาร์ภายใน 10 ปี ขับเคลื่อนโดยงบประมาณด้านกลาโหมที่เร่งตัวขึ้นตามความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ และการพัฒนาเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์เชิงกายภาพ (physical AI)
บริษัทวิจัยระบุว่าโดรนกำลังกลายเป็นหัวใจของการเปลี่ยนแปลงในอุตสาหกรรมกลาโหม โดยมองว่าตลาดจะถูกสร้างใหม่รอบระบบไร้คนขับ หุ่นยนต์ และระบบอัตโนมัติที่ปฏิบัติการระยะไกลหรือทำงานเองผ่าน AI หรือเทคโนโลยีที่โปรแกรมไว้ล่วงหน้า Oppenheimer คาดว่าประมาณครึ่งหนึ่งของเม็ดเงินในตลาดโดรนจะอยู่ในกลุ่ม “lower skies, sea and land” เช่น โดรนบินระดับต่ำและหุ่นยนต์ภาคพื้นดิน ส่วนที่เหลือจะอยู่ใน “upper skies” รวมถึงดาวเทียม
การใช้งาน physical AI และการแข่งขันด้าน drone swarm
รายงานชี้ว่าการใช้งานโดรนอย่างแพร่หลายจะนำไปสู่การเปลี่ยนกระบวนทัศน์การทำงานขององค์กรต่างๆ เนื่องจากเป็นการประยุกต์ใช้ physical AI ในระดับโครงสร้างพื้นฐานและการผลิตขนาดใหญ่ ซึ่งต่อยอดสู่ระบบขนส่งอัตโนมัติและการใช้งานเชิงพาณิชย์อื่นๆ พร้อมระบุว่าการแข่งขันด้าน “drone swarm” หรือฝูงโดรนจะเป็นปัจจัยชี้ขาดความได้เปรียบทางทหาร และจำเป็นต้องพัฒนาเทคโนโลยีใหม่ เช่น mobile edge compute, network และ blockchain ต่อเนื่องจากโครงสร้างอินเทอร์เน็ตและ cloud ในปัจจุบัน
Oppenheimer ประเมินว่าการใช้จ่ายด้านกลาโหมทั่วโลกโดยรวมอยู่ที่ราว 3 ล้านล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 50% ในช่วงห้าปีที่ผ่านมา และมีแนวโน้มจะเพิ่มขึ้นอีกเท่าตัวในทศวรรษหน้า โดยเฉพาะเซ็กเมนต์ “lower-skies” ซึ่งรวมถึงเทคโนโลยีป้องกันโดรน กำลังเติบโตเร็วเป็นสองเท่าของตลาดกลาโหมโดยรวม
หุ้นเด่น: Ondas และผู้เล่นด้านดาวเทียม
ในเชิงกลยุทธ์การลงทุน Oppenheimer มองว่า Ondas เป็นหุ้นแพลตฟอร์มโดรนหลักสำหรับการเก็งการเติบโตของตลาด lower-skies โดยประเมินว่า Ondas มีศักยภาพก้าวขึ้นมาเป็นหนึ่งในไม่กี่แพลตฟอร์มหลักที่เชื่อมต่อกับหุ่นยนต์ภาคพื้นดินและให้ผลตอบแทนต่อการลงทุนสูง หุ้น Ondas ปรับขึ้น 7.1% ตั้งแต่ต้นปี โดยบริษัทดำเนินธุรกิจโดรนอัตโนมัติด้านระบบรักษาความปลอดภัยทางอากาศและตรวจสอบโครงสร้างพื้นฐาน ซึ่งได้รับความสนใจเพิ่มขึ้นจากภาครัฐที่ให้ความสำคัญกับการปฏิบัติการในระดับความสูงต่ำ
เมื่อวันที่ 3 ธ.ค. ปีที่แล้ว Ondas ระบุว่าได้รับเลือกเป็น prime contractor ให้กับหน่วยงานรัฐรายใหญ่ ในโครงการพัฒนาระบบโดรนอัตโนมัติรุ่นใหม่สำหรับการป้องกันชายแดนแบบต่อเนื่อง ทั้งในรูปแบบติดตั้งประจำที่และแบบเคลื่อนที่ ด้านมุมมองนักวิเคราะห์จาก LSEG ระบุว่าจากนักวิเคราะห์ 8 รายที่ติดตามหุ้นดังกล่าว ทุกคนให้คำแนะนำเชิงบวก โดย 3 รายให้เรตติ้ง strong buy และ 5 รายให้เรตติ้ง buy พร้อมราคาเป้าหมายโดยรวมที่บ่งชี้อัพไซด์ราว 75.9%
นอกจาก Ondas แล้ว นักวิเคราะห์ Timothy Horan ของ Oppenheimer ยังแนะนำหุ้นดาวเทียม BlackSky Technology และ Iridium Communications ซึ่งมองว่าทำหน้าที่เสริมต่อระบบ “drone observability” หรือความสามารถในการตรวจจับ ติดตาม และบริหารจัดการโดรนแบบเรียลไทม์ หุ้น Iridium ทำผลงานดีกว่าตลาดกว้างด้วยผลตอบแทนราว 29% ตั้งแต่ต้นปี โดยให้บริการการเชื่อมต่อผ่านดาวเทียมที่ปลอดภัยระหว่างโดรนกับผู้ควบคุม ซึ่งมีความสำคัญมากขึ้นเมื่อระบบไร้คนขับบินเกินกว่าระยะสายตา ขณะที่ BlackSky ซึ่งให้บริการภาพถ่ายดาวเทียมแบบเรียลไทม์เพื่อรองรับการสังเกตการณ์โดรน มียอดปรับขึ้นของราคาหุ้นราว 6.6% นับตั้งแต่ต้นปีปฏิทิน
