Salesforce รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปีงบประมาณ 2026 กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเหนือคาดของตลาด แม้รายได้ต่ำกว่าประมาณการเล็กน้อย พร้อมให้คาดการณ์รายได้ไตรมาส 4 สูงกว่าที่นักวิเคราะห์ประเมิน ส่งผลให้ราคาหุ้นขยับขึ้นราว 2% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ
บริษัทเปิดเผยว่า กำไรต่อหุ้นแบบปรับปรุงอยู่ที่ 3.25 ดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์ซึ่งรวบรวมโดย LSEG คาดไว้ที่ 2.86 ดอลลาร์ ขณะที่รายได้อยู่ที่ 10.26 พันล้านดอลลาร์ ต่ำกว่าคาดเล็กน้อยจากระดับ 10.27 พันล้านดอลลาร์ แต่ยังเติบโต 8.6% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน
กำไรสุทธิในไตรมาสเพิ่มขึ้นเป็น 2.09 พันล้านดอลลาร์ หรือ 2.19 ดอลลาร์ต่อหุ้น จาก 1.53 พันล้านดอลลาร์ หรือ 1.58 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปีก่อน โดยได้แรงหนุนจากกำไรจากการลงทุนเชิงกลยุทธ์ราว 263 ล้านดอลลาร์ ส่วนกำไรต่อหุ้นแบบปรับปรุงไม่รวมค่าใช้จ่ายผลประโยชน์พนักงานในรูปหุ้น
โครงสร้างรายได้เปลี่ยนผ่านสู่คลาวด์ หนุนเป้าเติบโตและดีล AI
ธุรกิจ Tableau มีสัดส่วนบริการคลาวด์สูงกว่าที่บริษัทคาดไว้ ขณะที่รายได้จากผลิตภัณฑ์แบบ on-premises ของ Tableau และ MuleSoft ยังรับรู้เป็นก้อนในไตรมาส แทนที่จะทยอยรับรู้ตามระยะเวลา สะท้อนการเปลี่ยนผ่านเชิงโครงสร้างด้านรายได้ของกลุ่มผลิตภัณฑ์ดังกล่าว
สำหรับไตรมาส 4 ปีงบประมาณ บริษัทคาดกำไรต่อหุ้นแบบปรับปรุงที่ 3.02–3.04 ดอลลาร์ และรายได้ 11.13–11.23 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าที่นักวิเคราะห์ของ LSEG คาดรายได้ไว้ที่ราว 10.9 พันล้านดอลลาร์ โดยกรอบคาดการณ์ดังกล่าวสะท้อนการเติบโตของรายได้ 11–12% และมีราว 3 จุดเปอร์เซ็นต์มาจาก Informatica ซึ่ง Salesforce เข้าซื้อกิจการด้วยมูลค่าประมาณ 8 พันล้านดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน
บริษัทระบุว่าประมาณการไตรมาส 4 คำนึงถึงการเร่งย้ายบริการ MuleSoft และ Tableau ไปสู่คลาวด์ต่อเนื่อง รวมถึงแรงกดดันที่ยังมีอยู่ในกลุ่มผลิตภัณฑ์ด้านการตลาดและ commerce แม้ภาพรวมธุรกิจจะได้รับแรงหนุนจากดีลควบรวมและเทคโนโลยีใหม่
ระหว่างไตรมาส Salesforce ปิดดีลซื้อกิจการสตาร์ทอัพ Regrello ซึ่งพัฒนา AI เพื่อทำงานอัตโนมัติ และ Waii ซึ่งใช้ AI สร้างโค้ดสำหรับรัน query ข้อมูลจากเพียงคำสั่งข้อความสั้น ๆ พร้อมเปิดตัวซอฟต์แวร์ Agentforce สำหรับบริหารจัดการคำขอด้าน IT service และตั้งเป้ารายได้ปีงบประมาณ 2030 ที่ 60 พันล้านดอลลาร์ สูงกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์
รายได้แบบ annualized จาก Agentforce ซึ่งมุ่งอัตโนมัติกระบวนการขายและบริการลูกค้า เพิ่มขึ้น 330% จากปีก่อนมาอยู่เหนือ 500 ล้านดอลลาร์ โดย Salesforce ระบุว่ามียอดดีลเสียเงินสะสมมากกว่า 9,500 ดีล เพิ่มขึ้นจากกว่า 6,000 ดีลเมื่อเดือนกันยายน ขณะที่ free cash flow เติบโต 22% เป็น 2.18 พันล้านดอลลาร์ แต่ยังต่ำกว่าที่ StreetAccount คาดไว้เล็กน้อยที่ 2.24 พันล้านดอลลาร์
แม้ผลประกอบการและแนวโน้มล่าสุดออกมาแข็งแกร่ง แต่ราคาหุ้น Salesforce ยังให้ผลตอบแทนแย่กว่าหุ้นเทคโนโลยีวงกว้างในปีนี้ โดยร่วงลงแล้วราว 29% นับตั้งแต่ต้นปี ขณะที่ดัชนี Nasdaq ปรับเพิ่มขึ้นประมาณ 21% ท่ามกลางความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความเสี่ยงที่เทคโนโลยี AI อาจเข้ามาทดแทนความสามารถของผลิตภัณฑ์บางส่วนของบริษัทในระยะยาว
ที่มา: https://www.cnbc.com/2025/12/03/salesforce-crm-q3-earnings-report-2026.html
